西蒙并不想谈论太多自己和珍妮特的隐私，只是摇摇头，起身道：“抱歉，诺亚，今天不能请你吃午餐，或许以后会有机会。”

诺亚·斯科特倒也不纠缠，起身同西蒙握了握手，道：“很期待下次见面我们之间的信任能有所增加。”

送诺亚·斯科特离开，西蒙从客厅茶几上找到一份标普500指数近期走势图，来到书房。

站在书房墙边宽大的白色写字板前，西蒙抬起手中截止昨天的标普500指数走势图，对照写字板上凭借记忆画出来的另外一份标普500走势曲线。

为了避免记忆受到干扰，今天之前，西蒙一直都没有关注过近期的各种股指曲线。但此时，他手中1987年5月6日之前的标普500曲线，与写字板上相关时间节点之前的另外一份曲线基本吻合。

那么，记忆显然没有出错。

西蒙也基本放下心来，虽然有着自己这只‘蝴蝶’出现，他并不觉得单日成交量超过10亿美元的标普500指数期货市场会受到太严重干扰。

根据这段时间积累的资料，西蒙发现，1987年，完全是股指期货交易的‘蛮荒时代’。这个时代充满了机遇，同时也存在着无数陷阱，它可以让人一夜暴富，也足以让人瞬间倾家荡产。

不同于已经发展超过一个世纪的商品期货，世界上第一种股指期货于1982年才在美国诞生，也就是5年前。

1982年，恰好是美国新一轮股票牛市的开端。

从1982年开始，衡量美国股市最重要的道琼斯指数一路从800点上涨到近期的2300点，西蒙还知道，接下来几个月，道琼斯指数最高将冲到2700点以上。

股市的蓬勃发展，轻易掩盖了股指期货交易中存在的种种弊端。

稍微懂一些期货知识的人，大概都知道股指期货有着每日限价规则、熔断机制、无负债结算、持仓限额等等用以保护市场的交易规则。

然而。

1987年的现在，这些统统都没有。

道琼斯指数期货还没有推出，就拿目前市场上主流的标准普尔500指数期货来说，股指期货的交易流程其实非常简单。

近期的标普500指数在270点左右，西蒙记忆中标普500指数在8月底最高冲到了330点以上。

那么。

按照标普500指数300点的整数举例：

每一种股指期货都有一个‘合约乘数’，后来的标普500指数期货‘合约乘数’是250美元，但现在却是500美元。

于是，每一份标普500指数期货合约的实际价值为‘指数点数’乘以‘合约乘数’，为15万美元。不过，期货炒家却只需要支付10%的保证金就能买入一份合约，也就是1万5000美元。

接下来，标普500指数每涨跌1点，意味着一份合约500美元的盈亏。

500美元看似不多，但是，如果乘以1万份合约，指数每1点变动代表的盈亏就将扩大到500万美元。

按照每一份合约1万5000美元保证金来计算，1万份合约就需要1.5亿美元保证金。于是，相对于1.5亿美元的巨额保证金，500万美元的盈亏依旧并不算什么。

从1982年到现在，北美的股市大盘一直呈现出非常稳定的上涨状态，很少出现剧烈波动。因为这种相对平缓的市态，标普500指数合约的‘最低变动价位’其实是0.1点。

由于没有经历过太大变故，五年来，联邦监管部门也一直都没有对股指期货市场做出各种限制。

没有限价规则，没有熔断机制，没有每日无负债结算，没有持仓限额……

于是。

当1987年10月19日的大崩盘发生，灾难便降临了。

西蒙的记忆中，10月19日当天，标准普尔500指数直接从此前周五收盘时的281点跳空低开至200点以下。

80点的跌幅。

这意味着什么。

依旧按照1万份合约来计算。

如果有人在10月16日当天错误地以281点建立1万份多头合约，全部保证金约为1.4亿美元。10月19日当天，他每一份合约的亏损就将是500美元乘以80点，也就是4万美元。

1万份多头合约，每一份合约亏损4万美元，整体亏损就将达到4亿美元。相对于1.4亿美元保证金，亏损比例接近300%。

实际上。

1987年的股灾中，确实就有这样一个倒霉的家伙，错误地押注了巨量的多头合约，那个人名叫乔治·索罗斯，后来的金融大鳄因此一役，巨亏8亿美元。

最终结果，当年资产净值刚刚突破30亿美元的量子基金，短短数日缩水超过四分之一。

现在。